Et si le parcours boursier était une marche au hasard ? - Il serait inutile de faire du trading

Il y a plusieurs théories qui s'affrontent dans la communauté scientifique sur la nature hasardeuse de l'évolution des cours de bourse.
Les principales sont les suivantes :
Les cours de bourse évoluent aux hasards.
Les cours de bourse suivent un mouvement de fond qui n'est pas hasardeux mais ce mouvement est entouré de hasard à plus court terme
Les cours de bourse évoluent souvent aux hasards mais parfois certains mouvements ne suivent pas une marche au hasard.
Quelle que soit la réalité, il y a beaucoup de hasard dans l'évolution des cours de bourse.

Pourquoi est ce si important en trading ?

Tout simplement parce que si l'évolution des cours de bourse est hasardeuse, il n'est pas possible d'en tirer profit.
Quelle que soit la stratégie employée, il n'y a aucun moyen de battre le hasard.
Si le marché est hasard, chaque cotation à venir à autant de chance d'être en hausse qu'en baisse.
Donc chaque opération que vous faite à une chance identique de marcher ou de ne pas marcher. Cela veut dire aussi que si par exemple vous fixez un stop 3 fois moins grand que votre gain, vous serez stoppé, 3 fois plus souvent, ce qui annulera vos gains. Or comme on paie tous du courtage à long terme, vous perdrez de l'argent.
Il est très important de bien prendre conscience de l'importance du hasard.

Le problème pour le trader et l'avantage pour votre courtier, c'est que le marché ne paraît pas être hasard. Probablement plus parce que l'esprit humain ne sait pas vraiment ce que c'est que le hasard plutôt que par conviction que le marché n'est pas une marche au hasard.

Prenez le graphique d'une succession de tirage à pile ou face. Il y a des tendances, il y a des supports, des résistances, il y a des figures remarquables tel triangle ou tête épaule et autres double top.

Il y a tous les ingrédients que le trader utilise pour essayer de développer un avantage sur le marché quand il est convaincu que ce n'est pas une marche au hasard. Alors que dans ce cas, ce n'est pas possible, la série est tiré au hasard et il n'est pas possible de battre cette série.

Pour appuyer un peu cet exemple, voila 6 graphiques:
3 sont issues de nombres aléatoires et 3 sont des représentations graphiques de titres cotés. Chacun comporte 900 cotations.
Pouvez vous à coup sur me dire quels sont les 3 graphiques aléatoires ?
J'offre 3 mois d'abonnements complet aux 3 premiers qui me donneront la bonne réponse un minimum argumentée (pour pas que ce ne soit que de la chance). Chaque personne peut faire 2 essais. Envoyez vos réponses motivés à l'adresse suivante : hasard@markettiminganalyse.com

Un autre problème, vient de la perception humaine des problèmes statistiques.
Sortons quelques instants du cadre des marchés et prenons la loterie nationale. 6 numéros sont tirés au hasard. Un minium d'éducation mathématique suffit à se rappeler que chaque grille de 6 numéros différents à donc la même chance de sortir à chaque tirage.
Chaque joueur choisit des numéros selon une technique personnelle et à au fond de lui un certain espoir quant à ses chances, sinon il ne jouerait pas même 1 euro.

Prenons 2 grilles extrêmes pour vous montrez à quel point l'esprit humain est optimiste face à ces problèmes statistiques :
La première grille est la même que celle qui est sortie la semaine dernière.
La deuxième est la grille 1,2,3,4,5 et bien sur le 6.

Le hasard n'a pas de mémoire. La grille de la semaine dernière a donc autant de chance de sortir que n'importe quelle autre grille, tout comme la grille 1,2,3,4,5,6.
Maintenant, pouvez vous imaginer que la même grille que la semaine dernière ressorte, ou que la grille 1,2,3,4,5,6 sorte cette semaine ?

Les plus rationnels diront oui bien sur, elles ont autant de chances de sortir.

Allons un peu plus loin pour vous montrer l'optimisme de l'esprit humain.

Imaginons que vous jouez vraiment cette grille. A ce stade là, si vous avez un esprit matheux, vous commencez à douter un peu de vos chances réelles de gain mais vous avez encore de l'espoir. Mais mettez-vous devant le tirage en direct à la télé. Et juste avant que sorte la première boule, demandez-vous à ce moment là si vous avez vraiment une chance de gagner.

Maintenant imaginons que les 5 premières boules qui sortent sont : 6,3,4,2,5. Il ne vous manque plus que le 1 pour gagner le gros lot.
Pour grossir le trait disons que le gros lot, c'est 1 000 000 d'euros, et qu'avec 5 chiffres vous gagnez 1 000 euros.
Si on vous posait la question juste avant la sortie de la 6eme boule pour savoir si vous êtes prêt à échanger votre ticket contre un gros chèque disons de 50 000 euros.
D'un coté vous pouvez garder votre ticket. Si la boule portant le 1 sort, vous avez 1 million, sinon vous aurez 1000 euros.
De l'autre, on vous rachète le ticket pour 50 000 euros et vous n'êtes pas concerné par le tirage de la dernière boule.
Et bien dans cette situation 99% des gens prendraient le chèque.

Or à ce moment là, vos chances de gains sont démesurées par rapport au départ du jeu quand il n'y avait aucune boule de tirée.
Sur les marchés c'est pareil, les émotions viennent en permanence vous guider vers de mauvais choix quand il s'agit de comprendre vos chances et vos risques.

Revenons sur le marché, beaucoup de gens ne prêtent pas attention non plus à tous les comportements sur le marché qui sont proches du hasard ou non.

Par exemple est ce que vous avez déjà regardé, combien de valeurs qui compose un indice montent plus que cet indice sur une période donnée : le premier chiffre est celui du nombre de valeur qui batte et le deuxième du nombre de valeurs qui font moins bien.

Il y a 2 enseignements :
Quel que soit le moment ou on fait l'étude, sur les indices majeurs de place, il y a exactement autant de valeur qui font mieux que celles qui font moins bien. Vous allez me dire, c'est normal puisque l'indice est la moyenne des valeurs. Ca serait vite oublier la pondération et la soit disant théorie qu'il y a toujours moyen de trouver un titre qui va faire mieux que le marché quelles que soient les conditions.
Et sur les indices secondaires qui regroupe une typicité de valeur, il y a un déséquilibre fort entre le nombre de valeur qui font moins bien et celle qui font mieux. Ce résultat est constant dans le temps. Cela implique que quelques valeurs font des parcours bien supérieurs à la norme pour un ensemble qui fait moins bien. Cela veut aussi dire que si on faisait une sélection de titre parmi ces indices on a encore moins de chance de ne pas se tromper que si on fait son choix parmi les principaux indices ou l'équilibre est plus important.

Ou encore, quelle est la différence entre le nombre de jour ou un titre clôture en hausse et en baisse voir l'étude à ce sujet.

Inversement, il y a quelques éléments qui permettent de dire que le hasard n'est pas total. Notamment, la présence d'accidents sur les séries boursières est trop fréquente pour que la répartition soit totalement hasardeuse.

Pour pouvoir gagner en trading, nous avons besoin que le marché ne soit pas totalement une marche au hasard. Dans le cas contraire, seul la chance séparerait les traders gagnants des traders perdants.
Si nous voulons augmenter nos chances de gagner en trading (en fait surtout pour ne pas échouer), nous avons besoin de comprendre que le marché est parfois totalement hasardeux dans son comportement et parfois non. Il faut ensuite avoir la même démarche vis à vis des outils que l'on utilise et je vous promets qu'alors vous ferez un grand pas vers plus de réussite dans vos investissements.