SurLa situation actuelle : l'absurde impression de nouvelle monnaie continue. Doucement mais sûrement, la " furtive " confiscation des économies s'accélèrent au rythme ou l'argent perd de sa valeur. Les banques centrales défendent qu'elles montent les taux d'intérêts pour combattre l'inflation. En même temps, elles ajoutent encore plus de rhum dans le bol de punch, créant exactement ce qu'elles disent vouloir combattre : l'inflation ! Jetez un coup d'œil sur les dernières croissances de masse monétaire annuelle autour du monde :
Australie           + 9.1%
Royaume Unis  + 11.7%
Canada             + 7.7%
Danemark          + 14.7%
US                    + 8.1%
Zone Euro          + 7.3%

Quand je jette un coup d'œil à ces chiffres époustouflants, au moins je ne vois pas de restriction monétaire ! Ne vous y trompez pas, ces liquidités excessives sont de l'inflation que les banques créent et cette inflation détruit le pouvoir d'achat de votre économie durement gagnée. Tant que les prix des actifs continuent de bénéficier de cette insanité monétaire, les inégalités de santé économique sont de plus en plus larges donnant des malaises sociaux dans plusieurs parties du monde. La vérité ultime à propose de l'inflation est qu'elle profite toujours au riche qui sont capables d'en profitez pleinement en investissant dans des actifs, pendant que les pauvres deviennent encore plus appauvris quand les choses deviennent toujours plus chères.

Pour le moment, la croissance de l'inflation a été masquée par la statistique biaisée du " core " inflation distribuait par les autorités. Mais si vous regardez autour de vous, vous allez réaliser que le coût de la vie s'accroît bien plus vite que ce que les officiels voudraient que vous croyiez. Le coût de l'énergie a été multiplié par 6 ; le coût du logement est à des records dans la plupart des pays ; l'éducation est tellement cher que s'en est ridicule et les primes d'assurance ne cessent d'augmentent à des vitesses vertigineuses. Et nous devrions croire que l'inflation n'est pas un problème ? Si l'inflation n'était vraiment pas un problème, pourquoi la réserve fédérale a décidé d'arrêter de publier la croissance de la masse monétaire (M3) à partir du mois prochain ? Il est certain que les prix des biens de consommation (télévisions, ordinateur, habillement etc.) ont baissé dans les dernières années grâce aux vastes améliorations dans les technologies et les économies de production de masse, mais le coût global de la vie augmente rapidement à cause de l'inflation parce qu'il y a trop de monnaie papier créé.

Au niveau humain, l'inflation est une tragédie et totalement immorale. Cependant, nous devons tous subir le système et protéger nos actifs aussi bien que nous le pouvons. Il m'est devenu évident que les banques centrales vont continuer d'accroître les quantités de monnaie (inflation). La réserve Fédérale a pris le pouvoir en 1913 et avec l'exception de la grande dépression qui est arrivé au début des années 1930, nous avons vécu que l'inflation et rien d'autre que l'inflation absolument chaque année ! Le graphe 1 démontre clairement cette inflation qui a prévalut pendant si longtemps. Tout ou partie de cette inflation est arrivée après 1971 quand l'or a été retiré du système monétaire.

Graphe 1 : le programme d'inflation permanent !

Source: www.economagic.com

Le point que j'essaie de soulever est que sous le système monétaire actuel, l'inflation est une constante. Ce qui change cependant, c'est les niveaux d'inflation (croissance de la masse monétaire) dans différents pays et les secteurs de l'économie qui profitent de cette inflation. Par exemple, pendant les années 1970, les matières premières ont été les principales bénéficiaires de l'inflation et les actifs financiers ont eux perdu. Cependant, dans les 20 années qui suivirent, c'est les actifs financiers qui ont été les plus gros bénéficiaires de l'inflation. Depuis 2001, cet excès de liquidité a (une fois encore) commencé à se déverser sur les matières premières comme on peut le constater avec les gains énormes sur les actifs physiques comparés aux gains fait sur les actifs financiers comme les actions et les obligations.

Il y a aussi un autre point crucial que je voudrais faire. Pendant les périodes d'inflation élevée (comme maintenant), le pouvoir d'achat de la monnaie baisse contre toutes les autres classes d'actifs. En d'autres mots, si on imprime assez d'argent frais, malgré un climat économique catastrophique, les actions, les obligations, les biens immobiliers, les matières premières comme les objets de collections vont tous grimper en même temps. Une telle hausse des prix des actifs du à un niveau élevé d'inflation donne l'ILLUSION de prospérité. Rien ne peut être plus éloigné de la vérité cependant. L'hyper inflation mène quasiment toujours à un écroulement de la devise du pays par rapport aux autres devises majeures mondiales. Maintenant, si tous les pays décident d'imprimer de la monnaie papier (accroissement artificiel) en même temps, ce qui semble être ce qui arrive en ce moment, au lieu de baisser les unes contre les autres, les différentes devises vont baisser face aux actifs. Donc en tant qu'investisseurs, nous devons essayer de trouver avec le plus de probabilité quels sont les actifs qui vont s'apprécier le plus grâce à l'inflation.

Traduit de l'anglais par SR

Publié le 29/03/06 dans Money Matters
Par Puru Saxena
http://www.purusaxena.com/