Que s'est t'il passé le 15 janvier 2005 ?????

Tout d'abord posons les bases de travail.

Je vais étudier un indicateur qui calcule la différence entre le nombre de hausse et de baisse.
Vous allez me dire que j'ai déjà fait ça.
Sauf que cette fois ci, j'ajoute juste une petite différence : au lieu de faire la différence entre chaque séance de hausse et de baisse, je vais compter (ou plutôt le faire faire à mon logiciel) la différence entre les vagues de hausse et les vagues de baisse.
Ce qui m'intéresse c'est de voir le temps que le Cac passe à monter et le temps qu'il passe à baisser.
Techniquement rien de bien sorcier.
Je prends un graphique du Cac en barre 15 minutes (pour plus de précision)
Pour marquer les mouvements, je prend un indicateur Zig Zag réglé à 1% (le résultat est le même avec n'importe quelle autre valeur).
Puis je crée un indicateur qui calcule le temps entre le début et la fin de chaque zig zag.
Il ne me reste plus qu'à créer un autre indicateur qui ajoute toutes ces valeurs et créé un graphique.

Voilà le résultat :

En noir fin : le Cac
Par dessus, en noir gras : le zig zag qui permet de mettre en évidence les vagues de 1% ou plus.
En rouge l'indicateur qui compte le temps de chaque vague (échelle de droite), il est positif si la vague est haussière, il est négatif si la vague est baissière.
Exemple de lecture : la dernière vague du zig zag a débuté le lundi 3 à 16 h 30 (date en anglais) et nous sommes aujourd'hui mardi 11 en clôture soit 6 jours plus tard. Comme c'est une baisse, on lit échelle de droite -6 (très exactement -6.3 en ajoutant les quarts d'heure exacts). Et ainsi de suite.

Maintenant il suffit d'ajouter une à une toute ces valeurs. Courbe bleu gras.
Si la vague est en hausse on ajoute le temps, si la vague est en baisse on retire le temps. (c'est pour ça qu'on voit que le dernier bras est vers le bas).

Pour simplifier je n'affiche maintenant que le Cac est la courbe bleu que j'appel " ZZ temps cumulé " tout simplement.
Prenons les 6 derniers mois :



Notez la très grande régularité de la progression générale. Logiquement vous me dite : c'est normal le Cac a été aussi régulier.

Et c'est là qu'est la surprise :
J'affiche maintenant les 3 dernières années :
Pour que la surprise soit totale, j'ai utilisé ce petit subterfuge : vous devez agrandir le graphe avec le bouton zoom + pour le découvrir.

La régularité sur les 6 derniers mois n'est pas du qu'à la montée progressive du Cac puisqu'on peut observer ce rythme là depuis janvier 2005.
Ce qui est encore plus étonnant c'est la régularité avant cette période sur les mois précédent !
Que c'est t'il passé pour que le marché agisse avant et après janvier 2005 comme ça ?

Bien sur vous vous demandez comment ça se passe dans des conditions de marché baissier. Affichons maintenant 5 années :

C'est pareil ! Le Cac a le rythme dans la peau !

Tentative d'explication :
Bien sur, quand le Cac monte ou descend il passe plus de temps dans le sens de la tendance.
Mais comment ça se fait que quelque soit la vitesse du Cac que ce rythme soit si régulier à long terme. Et aussi, comment ça se fait qu'il y ait eu comme ça une modification soudaine en janvier 2005 du jour au lendemain qui a donné une nouvelle donne.

C'est pas compliqué, je n'ai aucune idée.
Si quelqu'un qui lit ce papier a une hypothèse quelconque, la plus saugrenue ou la plus mathématique, qu'il n'hésite pas à me la faire parvenir. Parfois on a des évidences sous le nez et on n'est pas capable de les reconnaître.

Ce que je sais, c'est que janvier 2005, c'est exactement le moment ou j'ai arrêté de faire des performances de trading vraiment significative sur le Cac. Depuis je ne parviens pas à trader au même rythme que lui. Alors même si ça n'a aucun caractère prédictif, ce qui est sur c'est que régulièrement je vérifie que les mouvements de baisse ne remette pas en cause la tendance en cours de cet indicateur.
Je ne dispose malheureusement pas d'historique intraday assez long sur les indices avec mon Platinium pour faire la comparaison avec d'autre marché.
Mais en complément, voilà ce que ça donne sur quelques titres :

 

On voit bien que même si on peut deviner des tendances de fond, il y a trop d'accident ou de périodes alternées pour pouvoir comparer cela à la grande régularité qu'on a observé sur le Cac.